机构指出，算力以及AI职业器等硬件都需要PCB。职业器、存储、东谈主工智能、汽车电子和通讯电子成立包括可折叠手机都会带来PCB相干家具需求的增长。

中枢逻辑

1.2024年以来，受益于AI鼓励的交换机、职业器等算力基建爆发式增长，智高手机、PC的新一轮AI更始周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价王人升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度合手续上行。

2.AI职业器绸缪迭代升级，PCB价值量有望普及。由于GB200机柜部署复杂，波及不同芯片、不同模块和不同机柜间的互联，且GB200芯片的功率较大，对散热条款较高，因此对拼装端良率酿成了压力。若给与PCB背板的决议，具备高速度、低延时及强踏实性的PTFE材料可能成为备选决议，从省俭资本角度酌量，后续可能会给与混压时势。淌若给与此决议，PCB的价值量有望大幅普及，

3.跟着AI手艺首先，破钞电子需求底部复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期，Prismark展望2023—2026年众人PCB产值CAGR为14%。AI职业器中GPU板组和相干芯片辩认需要性能优异的高频高速PCB铜箔和载体铜箔，展望2024—2026年AI职业器PCB市集空间CAGR达69%，这将鼓励高端PCB铜箔的需求增长。展望2030年高端PCB铜箔的需求量有望达到20.6万吨，对应2023—2030年CAGR或达到10%。

利好个股

提议存眷：沪电股份、深南电路、生益科技等。

本文实践精选自以下研报：

《海通证券AI鼓励新兴诳骗加快发展，新材料龙头公司有望受益》

《兴业证券DeepSeek拉动推理需求爆发，职业器架构更始催生PTFE PCB需求》

《中信证券#金属｜高端PCB铜箔：碎裂手艺把持，高端PCB铜箔国产化可期》

校对：刘榕枝体育游戏app平台